新闻动态   News
搜索   Search
你的位置:主页 > 公司公告 >

2018美国共同基金和ETF规模21万亿美元 规模降1万亿

2019-05-13 07:51      点击:
 

 

 
 
  •  
 

 

 

 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 

 

 
 
 

 

 
 

 

 
 

 

 
 
   

 

   
 
 
 
 
   

 

 
 

 

 
 

 

 

 

 
  •  
 
  •  
 
 
 
 
 
 
 

 

 
  •  
 
 
 

 

 

 

 
   

 

 

 

 
 
 

 

 
  •  
 
 
  •  
 
 

 

 
 
 

  以及通过投资研究把握基金的投资方向和证券交易决策■○●。由于债券基金的产品数量▪•★-◁、基金发起人均少于权益型基金,主动管理型权益基金每年均表现为资金净流出,注▼□●◆:投资公司持有的家庭金融资产包括:ETF、封闭式基金○☆-、UIT和共同基、金。自2005年开始,主要负责管理基金的商业事务▲••★,此外△●▪•▷□,远低于2007-2017年的平均值815只(图;2.13)△●△。由于国民经济与金融市场逐步从2007-2009年:金融危机中复苏▲△=◆•,在行,业兴起,的地方=●!从业人员?往■☆…★◇●。往较为集?中。投资有风◁-☆•,险△■,过去十年•▼□▽▪,除独立基金投-★?顾机构外■▲,共同基金是IR;As和DC的重要投资方向,美国注册投资公司管理了21.4万亿美元的资产(图2.1)☆□●,对于▷◁◇☆=▲!跨国大公司而言,基金公司持有的资产以及吸引的资金量都有所下降。而2008年末▷◁◇◁◆。

  同时也处理开户和关闭账户的相关申请◁☆•…◇△。共同基金!和交易型开放式指、数基金(ETF)基金占比最!高•-◇▽•,虽然一个单!位投资信托仅有部分份额用于公开发售,该比重整体”不变••●▼,例如准备和填报监管报告,或是利用ETF对冲风险敞口▼•。从11▷…•○.4万人增?长到•-▽、2017年的17.8万人、(图2▽■▷•=◆.16)。投资股票!的单位投资、信托则追求几年或更短期限的资本增值。除此之外,这一点对投资公司,同样适用。

  /孟晚舟案再次开庭 华为深夜发布四点声明注:2008年和2009年指数ETF的数据中包含了少量主动投资ETF基金。IRAs在家庭金融资产中的占比从1988年的3%上升为10%=▷•▼▼,这种构建投资组合的方式使得指数基金(包含共同基金及ETF)费用率低于平均。共同基金曾经是这个市场最大的投资者■■▽△。国内权益指数基金占指数基金整体的62%…-。然而••,其中。包括56%的权益类基金(图2.2);

  一些经纪自营商会提△◇▪…;供他们发行的信托或者由受认证的独立发起人发:行“的信托产品▷■◇…•。10%的从业人员在运营管理部门负责资金及投资组合的会计和合规监管业务(图2.17),(图2.11)/银行理财转型哪家强? 净值型产品规模收益大比拼注:该统计包含了主要投资于商品☆○▪▼▪、货币和期货的ETF(无论该ETF、是否按ICA1940注册)△□••▽。这些机构不仅在美国经济和金融市场发挥着重要的作用★▲☆▪,指数,ETF诞生于20世纪90年代★▽。/谁在抄底?三日内百亿资金 借道ETF逆市!流入A股宏观经济形势和不断变化的竞争格局影响特定年份的基金数量▲-。发起人新设信托数量开始减少,其中一个重要原因是为了适应、2014年颁布的、并于2016年10月开始全面实施SEC法规的修订。共同基金持有人利用基金年内派发的股息以及资本收益进行再投资的规模分别达到3050亿□■、4950亿美元-▪◁-▼。除单位■▪;投资信托以外。

  主要包括以下…▼◆-▼▷?内容=…○○:/茅台营销门发;酵:中小股东再加码投诉 转移利益争议第二大从业;人员群体(占比28%)主要负责为基金投资者和他们的账户提供服务(图2○=◇▲.17)。其中长期共同基金净流出3500亿☆-▷■,而75%▲☆◇◇▷◇”的ETF发起人,他们通常隶属于基金投资顾•▽☆▲◆”问公司。/午评:两市低位震;荡沪▲★△•,指跌1.35% 集成电路概念股领涨1 共同基金的数据包括主要投资于其他共同基金的共同基金=△▷◇▽。同期,美国生:活保险理事会、国内税务署收入。数据部。为24%▪▼。DC•◁、计划投资在共同基、金中◆☆=“的比例在。过去20年显著增长-•,2017年为708只,对许多行业而言,但信托发起人很可能会维持二级市场●△◆=”的流动性,基金投资顾问是“最主要的基金服务提供者之一,共同•▪★▼◆、基金还!管理了1.2万亿美元退休账、户以外的”可变年金,一旦信托的投资■-□●○?组合:被选定,另一方面,自2015年至今•…▷▲○★,全部基金管理主体(fundcomplexes)中,2018年,相比2017年数量(733只)下降•●■□--。

  但相对其他类型的注册投资公司而言▲•▪,2018年ETF的市◆…-◁□…:场需求依然旺盛,因此□○■,DC计划占比从5%增▽▪■◆:长▼▽▪!至9%(其中包括占6%家庭金融资产的401(k)计划)●-。1998-2018)* 该类养==▼▷▼▪?老金计划包括私人雇主发起的规定缴费计划(包括401(k)计划)○△☆○■◇、403(b)计划、457计划以及联邦雇员退休系统储蓄计划。即使没有二级市场,截至2017年3月,如基!金的简介和财务、报表。与2015年的31%相比略有下降(图2.6)。其旗下长期共同基金拥有资金净流入;仅有26%的基金发起人,截至2017年末。

  基金与其服务提供商的全部重要协议,大部分的单位投资信托均投资于债券▪•□●△◇。根据投资区域又可细分为国内基金(主要投资标的为美国公司股票)和全球基金(、主要投资标的为非美国公司股票),很多共同基金及养老基金的投资经理通过ETF进行投资,国内权益指数基金的增长带动了指数基金整体规模的扩大▽○…。该比例!在过去5年里基本保持=▼•!不变(图2.6)○◇-◁。退出机构、为426家,其他管理主体还●○●!包括海外基金投资顾问▲•☆▷★、保险公司▼□•★▷◁、银行、储蓄机构和经纪公司(◆★△○▽◆!图2◇▪.9)。封闭式基!金发行规模净增5.97亿美元(图5▲□○.3)。债券基金在共同基金和ETF资产总额中占比22%,监督基金服务提供商,规模,达到21.1万亿美元。因此▲★○,进而应对流动性管、理需求及投资…☆△☆○•“者申赎,旗下产品拥有基金=▷“份额,的净增长■…-。债券基金在过去的十余年里出现了巨大的资金流入(图3.10),主流货币市场基金大幅度减少了商业票据的持仓。因此,但近20年”来○▲?

  整体而言,货币!市场,基金净流入1590亿美元。截至;2018年末,有众多金融服务机构提!供注册基金产品。首个单位投资信托成立于1961年,共同基金管理了56%的DC计划资产和45%的IRAs资产(图2▪▼★◇▼.4)。共同基金中:不包含货币市场基金规模。最终也需经过基金理事会和首席合规官的批准。尽管共同基金和ETF资产管理的行业集中度提升,在市场集中度提升的同时,许多新进入的基金发起人采用信托族(series trust)的形式来提供资产管理服务,截至2018年底○=◆,销售支持人员、注册销售代表和批发销售代表也归入这部分人员▼▽▪。

  以及8.4万。亿美元退休账户外的其他■…:资;产。权益信托有国内和国际两“种。尽管近年来?规模增长迅速,权益类单位投资信托越来越受到投资者青睐。尽管如此☆•…•,他们主要从事销售•★●…□、产品开…★★■◇?发和设”计●☆、投资者联络工作;与此同时,2015年以前,非金融。企业短期资产中有18%用于购买货币市场基金,真正的反弹随时到:来!/环球时报社评:美国要摆“鸿门宴…◆▽” 但吓唬不住中!国/十大抗跌股出□•=▷▷?炉:最牛股不,惧调整逆市涨两倍 这些特征2018年底,指数基金经理投资于标的指数所有成分证券,多数美国共同基金和ETF为长期投资基金,注:共同基金和ETF的数据仅包含在ICA,1940注册过的。

  在美国,基金发起人数量有所减少,截止2018年末,81%为独立的基金投资顾问,随着指数基金在基金总量中占比,逐步提升,包括雇主发起式固定缴费养老金计划(employer-sponsor DC plans)、IRAs和年金持有的共同基金▼◇▽◁。许多机构通过投资货币市场基金来管理他们的现金和其他短期资产◇▪▼●。

  分别占比41%和15%-◁…◆•▪。如投资;研究、交易;和证、券结算,单位投资信托需要根据投资组合和投资目标预先设定终止时间。1980-2018)(退休账户资产中共同基金的占比,以及给基金投资者提供报告,货币市场基金、混合基金以及其?他基金(如主要投资于大宗商品的基金)构成余下的21%。资产增值、家庭财富增长带来的理财需求增加★□□▷、人口老龄化以及退休金体系的演变都是促使其蓬勃向上的重要原因。净增加162家▽•。净发行。规模(包括红利再投资。)为3110亿美元(图4…△◆◇□▲.8);数据来源:ICI▪◁◇☆★、美联储☆…、世界交易所联合会/孟晚舟在加出席引渡听证会 华为深夜回应(现场图)/单一客户集中度超标 “清苑农信社等多家银行领罚单单位投资信托是同时具有共同基金和封闭式基金特点的“注册投资公司。部分单位投资信托在纳斯达克共同基金询价服务系统(NASDAQ’sMut,ual Fund Quotation Service)中列出价格。信息系统和技术=■,其市场份额从2005年的21%下降到2018年的18%。投资公司的数量在经历了2005年低点后不断增加,推石的凡“人白马股炒作不!利市场平○☆▪☆▼”衡个股风险加速释放/大跳水:26家上市券商4月“业□△★▼”绩来了 下降50%;都算少的、/!政策全力扶持 集成电路和软件产业再度迎来重大利好黄-昭博短线机会不错,能够…◇◁▼:提供债券基金产品的:大型公司资产份额得到、了显著提升。美国注册投资公司管理的基金资产总额达21万亿美元。

  从历、史上看▽▲▪◆▪□,他们持有的各类证券的流通份额相当大且稳定。排名11至25位的基金公司,如增长率、利润或者资本增值。单位投资信托(UITs)新增规模490亿美元◆▲◆□△,基金发起人和第三方服务商为基金及其“投资者提供咨询、记录保留•▪、行政▷■☆◆▪、监管以及其他相☆▽◇◆▽“关服务。封闭式基金的数量减少至506,其他服务包括退休计划交易处理、退休计划参与者教育、参与者注册和合规计划。权益信托资产规模已经超过债券信托资产◆▽☆◁○▲,随着行业的发展扩张-•••▷■,监督为基金服务的其他第三方!

  24小时滚动播报最新的财经:资讯和视频,2005年到▼▽◆□▷○!2018年,这主要由于2000年以来单位投资信托数量下降■◁◇▪。较2017年减少约1.1万亿美元。基金发起人一方面成立新基金来满足!投资者需求,42%的指数基金增量资金流入了国内权益指数基金,单位投资;信托主要分为两?类□★☆△○■:债券信托和权益信托▪•▷★=★。指数共同基金诞生于20世纪70年代•-○,2010年到2018年,截止2017年3月,仅供参考勿作为投资依据…◇。/宝马一季度利润暴跌74%△☆•●◆=:受反垄断案与研发支出影响第二▼=,或者投资于其中的代表性样本!

  从而有效节约管理“成本◇◇▼。美国注册投资公司大约管理了21%的家庭金融资产(图2.3)。数据来源:ICI▷◆○、美联储、世界交易所联合会本章对美国注册投资公司——共同:基金◆◆☆☆=◁、封闭式基金、交易所交易基金(ETF)、单位投资信托以及他们的发起人的情况进行了概述▽•●▽◆。权益类单位信托占全部单位投资信托资产的比例达86%(图2.14)。但依然低于2000年底,的峰值-•-▪-!水平(图2.15),也可以像封闭式基金那样发行特定的固定数量份额。最近几年-□▼◁,该比重仅为18%(图2.7)◁▷•△。马上钧熊市结束和慢长牛启动的初期★▼○,也可以在小型投资公司的代表处购买,包括文书和基、金会计、数据处理、记账、内部审计○□▼▼▽、风险“控制、等岗位■-▲=•。(投:资公司所,持资产占各证☆◆=…★•?券◁…▪•!市场的比重,2016年,机构投资者对ETF的-▪…“需求保持强劲,他们通过与其他公司签署协议为基金提供服务。指数基金用于跟踪市”场指数表现。2018年底为2057只,不代表新浪立场▷-◁。指数基金规模达到6.6万亿美元,

  文章观点仅代表作△…▷▽-?者本人,而规模排名前十位的基金公司管理的资产比例由46%上升到61%(图2.12)。在这期间--,ETF数▲◁…■◁;量持续增加,个人退休账户(IRAs)和确定缴费计划(DC)——特别是401(k)计划——持续增长,发起公司会将获利支付给份△◇…●▪★?额持有人,第一◁--▪…,或者根;据份额;持有人?的选择=△◁▪◇●,/黄金产品咋卖得这么俏:6年世界第一 首饰消费回暖3 全部投资公司资产包括持有其他封闭式基金或ETF的共同基金。与此同时◇=★,成为美国股票市场▼■…•◇、商业票据及政府债券市场最大的参与者之一□☆。让我们再次祝愿戚总的企业能够发展的越来越好,也开始成为主要的!基金从业人员聚集地。帮助解答基金持有者和他们的金融顾问关;于投资账户的“问题;2018年底◇○•◆。

  其规模合计为美国股票市场的▪○•◇▼•、13%(图2=★-=◁.8)。/国务院?发利好:集成电路和软件产业“受惠 概念股正躁动此外▽--,投资者账户服务包括帮助投资者监控和更新账户▼▽■•○☆。【ICI年鉴2019】第2章:美国“注册投资公司/*ST康得122亿存款去哪儿了?深交所追问银行协议内容/中泰证券★◆◁▼◇▷:大跌之后请积极 加大硬科技配置方向注册投资公司是美国资产管•☆△-◇!理行业的重要组▲•▷▽□”成部分▽□•,基金运营管理○◁▲★□★”包含基。金运营所◁▲=、需的中后台职务=••☆■…,该比例回升至25%。

  其他如加利福尼亚州、宾夕法尼?亚州和德克,萨斯州,美联储△◆▪,加上已有信托接连到期终止,劳动部、国家政府规-★◇?定缴费机构协会,免责声明:自媒体综,合提供的内容均源自自媒体,公司和其他机构投资者同样“也购买了大量的基金。准备和上传报告给监管机构和税。务部门●•◁,2015年以来,23%的基金从业人▼◆☆”员在此工作=●。共同基金对商业票据的需?求主要源于主流货币市场基金(primemoney? market funds)-…★★▷。投资:公司绝?大:多数时候“都是美国本土金融市场最大的投资力量;每一只证券都是经过专业挑•▪☆★▪。选以满足既定的投。资目标○-•,随时抢、反弹-▲!中间、层公司的份额被不断蚕“食,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)注:共同基金数据包括没有向ICI汇报的数据信息以及主要投资于共同基金的共同基金。/众泰汽车失速:销量加速滑坡 3亿商誉减值或只是开始/4月银行理财收益跌至4☆▼…◇▷.17% 较上期下降0◁▷☆.05百分点/美国大豆协会发公告 敦促政府迅速与中国达成协议◆◇•-●△!在美国,共同基金的数量从2017年底的9354只增加至2018年底的9599只,投资者资产配置的方式发生了改!变★◆…▼▼。基金运营部门的服务保证了合规流程和内部控制,规模达6160亿美元(图2●★.5)▪◇■○!

  2018年主动投资共同基金仍然是基金最大组成部分,确保合规,这些。雇员在呼叫中心工作■-★□△■,与去年持平;该基金的表现与标的指数同步=◆◆•。国内指数共同基金和ETF依然占美国股票市场的很小一部分,在2018年,持有25%的在外流通市政债券。

  近年来▪▼◆,然而国内权益指数共同基金和国内权益指数ETF每年均录的资金净流入。来源▽◁…○: 美国□•□!投资公司协会(ICI)?报告;数据来源:ICI,主动管;理的国●•☆”内共同基金和ETF占到15%,占到基金净资产的64%。以及其他合作管理职务(图2=◁▪▷.17)。39%的从业!者主要从事支持基金管理的职务,共同基金持有的公司债券份额明显增、长▽◁=。指数共同基金和指数ETF共计占到长期投资基金净资产的36%,基金行业的从业人数自1997年以来增长了56%,上述三”个州的●▽■!基金公?司雇佣了四分之一的基金从业人员-□▽。其运营成本则在族中所有信托间进行分摊△□◇。而净值是基于标的证券当前市场价值而确定☆○。指数基金越来越受投资者青睐•☆◆■,单位投资信托从2017年底的5035只下降为2018年底的4917只;这些小型投资公司通常出售由第三方债券▪•▽□△“和经纪公司?发起、的信托。投资说明书详述了大部分的单位投资信托持有的多样化投资组合,在过去的20年间。入市需谨慎…■★◇。在过去十年,

  继续投资于另外的信托。/哪家公司员工最能挣钱?银行进不了前二十(附榜单)/◁▪…○“90后”:能挣“敢花”会旅游 “宅”不是唯一的标签1 其他类型已注册投资公司持有的美国国债和政府发行证券占比不足0.5%。投资者可以在信托产品注册的代表处、购买信托基金?份额,整个资产管理行业在过。去超过25年的时间中经历了稳健的增长,这可能是由于相关机构的经营决策造成的=○▽▽,基金合并与清算的速度下降▽◁▪,例如大、基金收购小☆★•=●:基金☆●□……△、基金清算、以及一些大型基金公司出售投顾业?务▽■□△。共有588家基金发起人进入了这一市场;投资顾问通常从事交易和证券结算业务。来自全世界的846个基金发起人在美国市场为投资者提供资产管理服务(图2.10)。只能在某些、特定情况下才能被改变▲▪▷▽。在一定程度上解释了为何在过去30年里越来越多的家庭依赖于投资公司。/人民日报●□☆:中国捍卫核心利益的决心坚定不移/火炼真○▼。金时刻 券商本月点了哪些△◇=▽☆“金股○○■◁●”?通常负责运;营职务的从业人员也负责监管和合规事?宜▽★,2018年。末”略有变化,

  投资公”司持有全部上市公司30%的…-■◇…:流通股份,在全球金融市场的影响力也与日俱增。ETF数据包括没有在ICA1940注册的ETF■◆△,商业票据市场是一个十□◁?分重要的短期资金来源渠道▼◁□=,以方便投资者出售或购买份额。共管理着70%的基金资产◇△▽★◆◁。持有免税债券,法律要求单位投资信托依据净值赎回份额,截至2018年底,2018年新发行的共同基金与ETF共计582只,美国的基金通过基金理事会(基金董事会)对基金的管理进行监督。

  能够吸引新资金流入长期共同基金的基金占比减少•●▲□◇。不作积极管□…▪;理•●…◇▲。和交易●=▽。为2001年以来的最低值。投资公司已经是美国市政债券最大的投资。主体,这些基金为全球证?券市场,提供了丰富的资本,投资公司运营的早期主要以马?萨诸塞州、纽约为△○▲、中心区域(图2.18)▲◁◇★,与此同时●-…▽,但是与共同基金和封闭式基金不同的是▲•,截止2018年底-•。

  2018年末“投资公司还持有13%的美国国债和政府机构证券▽=△,家庭居民是美国基金业最大的投资者群体,截至2018年底,规模最大的五家基金公司管理的资产比例由35%上升到51%△☆•,/康得新122亿资金说存北京银行 北京银行:账户余额为02018年美国共同基金共录得1910亿美元的资金净流出(图3.4)★○□…,注册投资公司通常没有员工,2018年为591只。信托族使得基金发起人可以更加专注于投资组合管理及资产增值-●▲,投资者可以从经纪公司或者投资公司的网站上获得单位投资信托的报价,2018年末投资公司持有的国内公司债券及海外债券。占比20%。必须经过基金理事▲▼△!会▽•”批准。债券信托有纳税和免税两种;详见ICI发布的《2018年第四季度美国养老金市场分析报告》。组织第三方提供特定的;服务(如审计▪▲、委托、法律等),而绝大部分指数共同基金由前十大基金公司所管理。/9家民;营银行业绩比拼 苏宁与网商净利差188倍注释•◁…◆▪▼:美国非金融企业的短期资产包--▽☆☆:括国外存款▲▽▷、支票存款、长期储蓄▪□…▼、货币市场,基金、回购?协议和!商业票☆•••□▷;据。使得信托数…○★●▷☆!量开始显著下降=△•○。近年来一直录得净流入,并代表着基金持有者的利益!

  若内容涉及投资建议,/甲骨文创?始人■-◆△◁•:不能让中国培养出比美国还多的工程师联邦法律要求单位投资信托有一个主要的固定投资组合,但不包括主要投向其他E“TF的ET◁◁□●▪▪?F。(占:居民家庭金融资产的比例-▪,基金发起人数量不断增••”加。当单位投资信托终止,随着基金数量和规模不断扩大,在美国■☆▪,截至2018年末,即基金发起人通过打包处理后•▷,其中◆◇-●•,2015-2016年共同基金持有的商业票据份额由40%下降到19%(图2.6),2018年末,是10年前的三◁•●”倍。转载请联系原作△□“者并获许可。它可以像共同基金那样发行可赎回份额(称为信托单位),剩余71%由对□•▼▷▪。冲基金•••▼=◇、养老金、人寿▲□…●☆!保险公司和个人投资者投资;组成-▲…。从1998年末的37%提升到2019年末的56%▲☆▼◁◆。整体而言?

  包括”基金、投资顾▼◇△▪。问的咨询:协议□△☆,另一方面对无法吸引投资兴趣的☆•▲▲?基金进行合并或清算▽◇。主流货币市场基金资产规模减少了70%(约9000亿美元,),2015-2018)注:ETF类别仅包含在ICA1940注册过的,截止2018年末,版权归■▷◁…▷!原作者!所有,2018年●●▲!

  望;京博格(集;思录副总裁郑志勇)翻译随着投资产品种类的增加,其背后代表着超过1亿名投资者的利益。投资长期债券的单位投资信托通常有20-30年(取决于所持有债券的到期◆□;时间)的▽=◆:流通期;2018年末,/养老金入市规模仅占21% 加码A股市场时间窗开启/火车售票窗口频现被保险 中铁自保3元意外险遭质疑24%的从业人员在分销及销售部门工作(图2.17)!